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Ce matin, j’ai vendu HBM et LUN à 10h30 devant leurs baisses depuis l’ouverture des marchés. PPY s’est vendu automatiquement à 10h46.
Suite à
la rencontre d’hier avec Nemaska, le portefeuille à risque va investir 20 000$
dans NMX.TO. Le montant utilisé pour le
Swing Trading était rendu un peu élevé.
Ça va donc équilibrer les choses.
Pour plus d'information sur les portefeuilles, cliquez sur l'icône en entête.
N’oubliez pas d’aller voir l’onglet Pétrole,
car j’y rajoute de l’information régulièrement selon les nouvelles importantes.
Pas seulement les fins de semaine.
La prochaine rencontre du User Group aura lieu le 28 février 2017
L’élection de Trump est peut-être mal vue, mais elle semble avoir eu l’effet de fouetter les marchés et de les sortir de leurs léthargies.
Vous trouverez ci-après les nouvelles du jour tel que colligé tôt le matin. Ça pourrait donner le ton au marché boursier pour la journée. Je vais les ajouter chaque jour avec les plus récentes au début. À la fin de la semaine, je vais les déplacer dans l'historique.
Les nouvelles de la semaine publiées chaque vendredi soir, qui se trouvaient autrefois sur cette page d’accueil ont été déplacées. L’icône en entête, y donne accès.
L’historique de toutes les pages des nouvelles, qu’elles soient quotidiennes ou hebdomadaires, se trouve dans les Pages d’archives dont le lien est indiqué ci-après.
Qu'est-ce qu'il se passe aujourd'hui
Vendredi 27 janvier 2017 .
Les Stats
En Asie, à la fermeture, tous les marchés sont à la hausse
sauf pour celui de Hong Kong.
En Europe, en mi-journée tous les marchés sont à la baisse,
excepté pour le FTSE qui est en légère hausse.
En Amérique, en pre-market, les marchés sont mixtes, mais en
tendance baissière.
Le Pet a fermé la journée à 53,82$, et après quelques
hésitations en début de sa nouvelle journée, il s’est mis à remonter pour piquer
une pointe jusqu’à 54,00$ à 3h00. Ce matin, il affiche 53,37$.
L’Or a continué sa longue descente hier pour fermer
à 1184,90$ en fin de soirée. Ce matin, il
est plutôt stable à 1183$.
Le MSCI Asia-Pacific a fait une belle montagne pour toucher 142,82. Puis il a redescendu lentement, pour fermer à
141,88.
Le déficit commercial américain
Avez-vous
déjà vu la répartition du déficit de la balance commerciale américaine ? Le diagramme suivant montre la répartition
par pays. On se rend compte que l’ALÉNA
équilibre relativement bien le déficit avec le Canada.
Bloomberg et le VIX
Hier
matin, voire plus bas, je vous parlais du bas niveau du VIX et curieusement, hier
soir Bloomberg nous parle exactement de la même chose. Ils disent que le VIX est rendu très bas et ils
voient les marchés comme ils étaient en 2015-2016 où le VIX était très volatil
et apportait des gains très alléchants via le TVIX.
Je
pense qu’il faut prendre sérieusement ces signaux, car si le marché tourne de
bord, la descente pourrait faire mal.
J’ai
remonté dans le passé du VIX en le mettant en mensuel afin de me rendre assez
loin dans le passé. Il y a eu deux fois
ou le VIX a descendu plus bas qu’aujourd’hui, soit en décembre 1993 et décembre
2006.
En décembre 1993, il n’y a pas eu de
chute de marché, mais le S&P500 est resté de côté durant deux ans. En janvier 1993, il était à 438 alors qu’en
décembre 1995, il était à 459.
En décembre 2007 c’était juste avant l’euphorie
des marchés qui ont mené au crash de 2008.
Pour
des périodes plus récentes, comme je vous le disais hier, la valeur actuelle du
VIX est tout près du dernier creux de juillet 2014. C’est à ce moment-là que le
VIX a commencé à avoir de grandes variations.
C’est
donc à surveiller de près.
Theresa May rencontre Donald
Trump
Theresa
May s’est adressé hier aux membres des chambres américaines dans une allocution
de plus de trente minutes, afin de les charmer avant sa rencontre avec le
Président Trump aujourd’hui à Washington.
Ce sont deux personnes avec des profils complètement à l’opposé, mais comme
elle a dit, « avez-vous déjà remarqué que parfois les contraires s’attirent.
»
Avec le
Brexit, l’Angleterre a besoin d’un partenaire économique fort et elle aimerait
entamer une entente de libre-échange avec les États-Unis. Moment difficile pour ce type de négociation.
Plus
haut, je parlais de la répartition du déficit de la balance commerciale
américaine. Le tableau suivant nous montre
avec qui le Royaume-Uni fait son commerce extérieur et les États-Unis viennent
en tête. On voit en
bleu les pays de l’Union européenne avec qui elle fait affaire et que la venue
du Brexit pourrait bien nuire.
Jeudi 26 janvier 2017 .
Les Stats
En Asie, tous les marchés sont à la hausse et plus spécifiquement le Japon et Hong Kong qui ont encore eu de fortes hausses.
En Europe, en mi-journée tous les marchés sont à la hausse.
En Amérique, en pre-market, tous les marchés démontrent également des hausses.
Le Pet a ouvert la session à 53,01$ et en fin de soirée, il cotait 53,21$. Il a continué cette hausse cette nuit jusqu’à 53,26$. Ce matin, il indique 52,92$.
L’Or a chuté hier sous la barre des 1200$ pour indiquer en fin de soirée 1198,30$. Ce matin, il continue sa tendance baissière pour indiquer 1191$.
Le MSCI Asia-Pacific est resté sur une ligne droite toute la journée, du jamais vu. Il a ouvert à 141,03 pour clôturer 141,08.
Le Dow Jones a brisé la barrière des 20 000 points
Hier, le Dow Jones a enfin clôturé à 20 068, soit la plus haute valeur depuis qu’il existe. Il a été aidé par les revenus positifs de nombreuses compagnies tels que Boeing qui a déclaré des revenus par action de 2,47 alors que l’on prévoyait 2,33 et qu’il y a un an, ils étaient à 1,60.
Cet engouement veut continuer sur les marchés un peu partout sur la planète. Mais attention, on a vu souvent dans le passé des baisses très fortes des marchés après des hausses record.
Le bas niveau du VIX
Comme vous vous le rappelez sans doute, l’an passé on a fait une belle étude sur le VIX. Il avait été confirmer que la valeur plancher du VIX était autour de 11,00.
Hier, le VIX a clôturé à 10,81, soit tout près de son niveau record bas de 10,32 atteint en juillet 2014. Il ne peut rester là longtemps et pour le faire remonter, ça prend une chute des marchés.
Le diagramme suivant montre le VIX en variations hebdomadaires. Il couvre de janvier 2013 jusqu'à hier au soir. La ligne bleue montre le plus bas niveau atteint par le VIX. Nous sommes aujourd’hui qu’à quelques fractions de point de ce niveau qui pourrait être facilement être atteint soit aujourd’hui ou demain.
Le VIX qui est l’indice de la volatilité du S&P500 est souvent appelé l’indice de la Peur. Présentement, les investisseurs sont euphoriques, mais les marchés ne carburent pas trop longtemps à cette énergie.
La force du dollar canadien grâce au pétrole
Le dollar américain via le DXY0, qui est l’indice de l’USD dans le basket, a monté hier de 1,07% à 101,19. Mais l’USD a baissé fortement en relation avec le dollar canadien comme le montre le graphique suivant.
L’économie britannique va bien
L’économie britannique continue à bien se comporter malgré le Brexit. Au quatrième trimestre de 2016, elle a progressé de 0,6%, soit plus que ce que les économistes avaient prévu. Cependant, la hausse a été générée uniquement par les services, sans support de la construction ou de la production.
La Livre a baissé légèrement, mais garde tout de même sa force via l’USD. Ce matin, la Livre donne 1,2583 USD.
Trump et ses décisions
En plus de commencer la construction du mur le long de la frontière du Mexique, Trump prévoit également une « vérification extrême » des demandes de visa et une interdiction temporaire de pratiquement toutes les admissions de réfugiés aux États-Unis dès aujourd'hui.
La chute des obligations
Les obligations de 10 ans du Trésor américain sont en chute avec le rendement qui a monté au-dessus des 2,50%, soit son plus haut niveau de l’année. On retrouve le même phénomène au Japon, où la BOJ a cette semaine, a sauté l’achat d’obligations à court terme. En Europe, les obligations françaises sont également en baisse ou les 10 ans ont monté au-dessus du 1%, soit le plus haut depuis 1 an. On constate la même chose en Allemagne et en Italie.
Mercredi 25 janvier 2017 .
Les Stats
En Asie, tous les marchés sont à la hausse après la fermeture.
En Europe, en mi-journée on retrouve le même modèle sur les marchés avec des hausses importantes.
En Amérique, en pre-market, les marchés montrent également des hausses importantes.
Le Pet a continué sa hausse hier pour clôturer à 53.08$. Après avoir passé une partie de la nuit autour des 53$, il a baissé ce matin à 52,70$.
L’Or a baissé toute la journée d’hier pour fermer à 1205,40. Ce matin, il est demeuré stable autour de cette valeur.
Le MSCI Asia-Pacific après quelques montées et descentes, l’indice indiquait 140,35 à la fermeture.
Les indices économiques des maisons
Aix États-Unis, les demandes pour une hypothèque ont fortement augmenté en affichant une hausse de 4% alors que le mois précédent elle n’avait été que de 0,8%.
La revente des maisons affiche 5,49 millions, pour le mois de décembre, ce qui a abaissé l’inventaire des maisons qui aurait une durée de 3,6 mois. Ceci représente le niveau le plus bas depuis janvier 2005. Depuis plus de 6 mois, la revente des maisons se tient au-dessus des 5 millions alors que l’ajout de maisons joue dans les 3,6 à 4,6 millions. Ce qui fait baisser l’inventaire.
Ce matin à 9h00, sera publié l’indice des prix des maisons où l’on s’attend à une hausse. Comme le dit l’adage, Quand la construction va, tout va.
Trump et le Keystone XL
Trump a donné hier son accord pour le projet de l’oléoduc Keystone XL qui va amener le pétrole des sables bitumineux de l’Alberta jusqu’au Golf du Mexique.
Ceci fait bondir le dollar canadien et devrait donner un bon coup de pouce à l’économie albertaine.
Aujourd’hui, Trump devrait révéler son plan pour sécuriser la frontière avec le Mexique. Une fois qu’il s’est engagé, il n’y a plus de limite à sa folie. Il va également émettre ses restrictions sur les programmes de réfugiés.
Les Earnings
Plusieurs grandes compagnies ont annoncé des revenus supérieurs aux attentes. On pense à 3M, Alibaba, Corning, DuPont, Lockeed Martin, etc. ce qui donne un vent d’optimisme aux marchés. Mais certaines ont manqué leurs objectifs comme Verizon, Alcoa et Capital One.
Mardi 24 janvier 2017 .
Les Stats
En Asie, le Japon continue de baisser de même que la Corée.
En Europe, en mi-journée les marchés sont faiblement à la hausse alors que le CAC 40 est faiblement à la baisse.
En Amérique, en pre-market, les marchés sont mixtes.
Le Pet qui a ouvert à 52,88$ a monté jusqu’à 53,29$ vers les 5h00 du matin. Puis il s’est mis baisser pour indiquer présentement 52,84$. Durant ce temps, l’Iraq a annoncé qu’elle était tout près de son objectif de diminution de la production.
L’Or a fermé hier à 1217,30$ abaissé depuis son ouverture pour indiquer 1213$.
Le MSCI Asia-Pacific après avoir zigzagué toute la journée, a terminé sa session à 140,36.
Le Yen japonais
La monnaie japonaise a continué à se renforcir vs l’USD au cours de la journée. Depuis dimanche, alors que 1 USD donnait 114.5860 yens, hier au soir on avait que 112,8300 yens pour 1 dollar.
Le CAD s’est également renforcie quelque peu contre le billet vert de l’Oncle Sam.
Retrait des États-Unis du Traité Trans-Pacifique
Trump a signé hier un décret retirant son pays du Traité Trans-Pacifique. Ceci crée une opportunité que la Chine s’est dépêchée de saisir. Elle va remplir le vide laissé par l’abandon des États-Unis. Ce qui va endommager le prestige américain en Asie. Les dirigeants chinois renforcent déjà leur soutien à la mondialisation et au libre-échange.
Comme le disait le Président Xi Jinping, établir le protectionnisme c’est comme s’embarrer dans une chambre noire.
Le Brexit
La Cour suprême britannique a statué hier que le parlement devra voter sur l’éventualité de déclencher l’article 50 qui mènera à la séparation de l’Angleterre dans un horizon de deux ans. La Livre qui avait progressé est en baisse aujourd’hui.
Les logements les plus dispendieux
La Demographia International Housing Affordability, publie annuellement un rapport de 406 régions métropolitaines à travers le monde. Elle évalue le coût moyen pour acquérir une maison, basé sur le revenu moyen annuel d’un ménage avant les taxes.
Hong Kong est à 18,1 le revenu moyen. L’Organisation estime qu’une valeur supérieure à 5,1 devient un coût extrêmement défavorable à l’acquisition d’une maison. Au deuxième rang, on retrouve Sydney en Australie et au troisième rang on y voit Vancouver.
Lundi 23 janvier 2017 .
Les Stats
En Asie, le Japon est fortement à la baisse alors que les autres marchés sont à la hausse.
En Europe, en mi-journée tous les marchés sont à la baisse.
En Amérique, en pre-market, les marchés sont légèrement à la baisse.
Le Pet a entrepris un petit mouvement haussier en fin de semaine aidé par une petite baisse de l’USD. Il a ouvert cette nuit à 53.35$, mais il semble s’être stabilisé autour de cette valeur. Au milieu de la nuit, il s’est mis à baisser, pour indiquer ce matin 52,64$.
L’Or a clôturé la semaine dernière à 1210.00$. Hier au soir, il a pris le chemin haussier pour pointer à 1217$ sur le marché londonien. Ce matin, il pointe à 1213$.
Le MSCI Asia-Pacific après avoir monté jusqu’à 140,14, a terminé sa journée à 139,65.
Les métaux sont à la hausse
Hier au soir, l’or, l’argent, le platine et le cuivre étaient tous à la hausse. Du côté des marchés, on pourrait avoir un mois plate, car les investisseurs sont en attente pour voir ce Trump va faire, ce qui pourrait faire chuter les marchés comme les relancer.
Les Earnings
Cette semaine, on aura les résultats de grandes compagnies dont les chiffres seront examinés de prêts. On pense à Alphabet, Samsung Electronics et Alibaba Group Holding.
Le pétrole, l’OPEP vs les USA
L’OPEP ne semble pas trop s’en faire avec le discours protectionniste de Trump disant vouloir rendre les États-Unis indépendant de l’OPEP. Elle dit que la plus grosse économie du monde va continuer à avoir besoin du pétrole des autres pays.
Selon le ministre de l’Énergie de l’Arabie, les États-Unis sont très intégrés dans le marché global de l’énergie. La position que ces deux pays ont prise est très importante pour la stabilité économique globale.
Petite bataille économique avec le Japon
Depuis le début de janvier, le dollar américain se déprécie vs le Yen comme le montre le diagramme suivant. Depuis le 3 janvier, le Yen s’est bonifié de 3,5% vs le dollar US.
Le Brexit
C’est aujourd’hui que la Cour suprême de l’Angleterre va déterminer qui a l’autorité pour activer l’article 50 du Traité de Lisbonne. Ceci va déclencher le compteur d’une durée de deux ans pour la fin de l’appartenance avec l’Union Européenne.
Le marché du trésor vs les titres boursiers
Les Hedges Funds et les investisseurs institutionnels ont une vue opposée sur les marchés. Les spéculateurs augmentent leurs positions Bearish en shortant les obligations de 5 ans. Ils dépassent ceux qui sont longs par 1,1 millions de contrats.
De leur côté, les investisseurs institutionnels augmentent leurs positions bullish sur les mêmes obligations. Le vainqueur de cette épreuve de force sera décidé par la direction que prendra Trump.